買入套利和牛市套利（價差縮小是買入套利嗎）
內容導航：
Q1：買進套利和牛市套利的區別
牛市套利是預期未來價格上漲，而一般近月合約的波動要大于遠月。牛市套利就是買近賣遠的套利。而買入套利指買入價格高的月份，賣出價格低相對的月份。所以當牛市套利時近月合約價格高于遠月，實際就是買入套利。
Q2：關于牛市套利
牛市套利也指買空套利,即買空近期貨,賣空遠期貨.
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正向市場中的牛市套利:(由于供給不足,需求相對旺盛,導致近期和約價格上升幅度大于遠期或價格下跌幅度小于遠期)買入近期月份和約的同時賣出遠期月份和約.
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反向市場中的牛市套利:
由于需求遠大于供給,導致現貨價格高于期貨價格,連帶近期期貨價格高于遠期,此時雖然現貨的持倉費仍然存在,但已被忽略,購買者愿意承擔.
這是期貨上的，你還是看看期貨上的內容吧，本人不太關注期貨的，所以也沒有比較好的案例去搜
Q3：認為期貨價差偏高,應采用熊市套利還是牛市套利?
樓上是對的 因為你相信的是價差在將來會縮小 所以用賣高買低的方式 因為你沒有說明是正向市場還是反向市場 所以不能說是用熊市還是牛市套利
Q4：分析價差對牛市套利和熊市套利結果的影響？
理論上買入近期合約、賣出遠期合約稱之為牛市套利；賣出近期合約、買入遠期合約稱之為熊市套利。分析價差如果是認為將來會擴大或是縮小，那么要做的是買入套利或賣出套利。而買入套利不等同于牛市套利也不等同于熊市套利，賣出套利亦然。
牛市套利和熊市套利的定義，是以分析未來的行情是牛市還是熊市為主決定的，并不是主要通過價差，因為牛市中近期合約的上漲速度會比遠期合約的上漲速度快，遠期合約的下跌速度會比近期合約快；熊市中則相反。
實踐就不用說了，國內還沒有推出套利的交易指令。
Q5：關于期貨中套利保值 如圖 為什么價差預計增大要買入價高的一方？反之又是為何？
AB兩個商品，套利交易，目前差價 A-B=10 其中A當前價格 15，B當前價格5.預計未來這兩個商品差價為20，那你說是買A還是買B啊，自然是買A啊。因為買B豈不是做的是差價縮小了嗎
Q6：價差的套利原理
白銀套利交易的基本原理
在所有的套利品種中，白銀是非常好的表的資產，相比其他農產品、工業品，白銀套利有以下特點（1）全球范圍的認同度,自有文明記載以來，無論是首飾消費，還是作為交易用的貨幣，白銀都發揮著重要的作用。（2）全球統一定價，白銀無論是在發達國家還是發展中國家、民主國家專制國家，其定價都是一樣的，正是由于定價的唯一性，決定了白銀價差套利一定是回歸的，相比農產品、工業品等產品，由于存在貿易保護等種種原因，不同交易所的價格也往往相差甚遠。（3）屬性穩定，相比其他標的資產，白銀化學屬性相對穩定，銀無論存放幾百年，永遠不會變質，并且只要規定純度，不同交易所的標的資產完全可以視為一樣的。（4）投資者結構差異，同樣的商品，為何會有明顯的價差呢？正是由于存在不同的投資者機構群體決定他們對商品價格走勢未來的預期不一樣，上海黃金交易所的投資者以個人散戶為主，而Comex白銀的投資者是以成熟的投資者為主，投資者的結構不同決定了同樣的商品在不同的市場具有明顯的差異。（5）具有類金融期貨的特點，在期貨套利當中，如果涉及到商品期貨，價差不一定會回歸，投資者想要實現套利的收益就必然會涉及到現貨的交割，而商品交割流程相對復雜，作為一個專業的投資者并不希望牽涉到現貨交割的問題。對金融期貨來說，比如股指期貨是以現金交割，不存在現貨交割的問題，即使未來的國債期貨以現劵交割，但由于國債現劵流動性保值性都非常好，也可近僅似于現金交割。對白銀來說，雖然也是以現貨交割，但由于白銀作為全球的僅次于黃金的硬通貨，流動性保值性都非常好，類似于金融期貨，使得白銀套利機會非常多。（6）白銀是完美的套利品種，白銀既有類似于金融期貨完全的均值回歸，又有商品期貨較高的收益率，但風險卻與股指期貨套利一樣，屬于低風險的投資策略。
Q7：看跌期權盈利計算
題中這種套利屬于期權垂直套利的一種，空頭看跌期權垂直套利，即在較低的執行價格賣出看跌期權，同時在較高的執行價格買入到期時間相同的看跌期權?？梢赃@樣分析，不考慮其他費用，假定合約到期時，1、恒指價格X下跌到X≤10000點以下，則兩份合約都將被執行?？偸找?（10200-X）+（X-10000）+（120-100）=220點2、恒指價格10000＜X≤10200,則買入的看跌期權將被執行，而賣出的看跌期權不含內涵價值與時間價值?？偸找?(10200-X)+(120-100)=10220-X,因為10000＜X≤10200，所以20≤總收益＜2203、恒指價格X＞10200，則兩份期權都不含內涵價值與時間價值?？偸找?120-100=20點由此可見，空頭看跌期權垂直套利的目的就是希望在熊市中獲利，其最大可能盈利為（較高的執行價格-較低的執行價格+凈權利金）。另外，值得注意的是，這道題本身應該是有問題的。正如分析所見，無論價格如何變動，投資者都穩穩地能有正的收益，這在完全市場條件下是不可能存在的，因為這種完全無風險的套利一旦存在，很快會被投資者發現。問題出在期限相同的情況下，執行價格更高的看跌期權的權利金應該會比執行價格低的要求更高的權利金，這也符合風險與收益對等原則。
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